我國物流行業(yè)一直存在“運(yùn)輸大市場，運(yùn)力小企業(yè)”的說法，小微企業(yè)要想與巨頭們競爭，資金這道門檻不能不跨越，但是現(xiàn)實(shí)生活中，小微企業(yè)往往因?yàn)檠浩?、主體、交易信用不足，不能夠獲得足夠的現(xiàn)金流，未來整個(gè)行業(yè)應(yīng)該注重?cái)?shù)據(jù)技術(shù)的賦能，推動形成金融生態(tài)圈。

　　雖然物流金融領(lǐng)域不斷有新玩家入場，產(chǎn)品的形態(tài)也在不斷創(chuàng)新，但是這些變化和創(chuàng)新都必須建立在深刻把握行業(yè)特點(diǎn)的基礎(chǔ)之上。對于我國物流行業(yè)特點(diǎn)的描述，業(yè)內(nèi)有“運(yùn)輸大市場、運(yùn)力小企業(yè)”的說法，可以說非常貼切。

　　1、運(yùn)輸大市場：物流行業(yè)經(jīng)濟(jì)體量巨大。運(yùn)輸大市場是指實(shí)體貿(mào)易產(chǎn)生很大的運(yùn)輸需求，與其相適應(yīng)的行業(yè)經(jīng)濟(jì)體量更是巨大。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年，社會物流總費(fèi)用12.1萬億元，占GDP的比重為14.6%。而公路物流作為中國物流的主力軍，承載了77.5%的貨運(yùn)量。

　　單就公路貨運(yùn)行業(yè)而言，根據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會物流金融專業(yè)委員會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國公路貨運(yùn)運(yùn)費(fèi)總額達(dá)到3.5萬億元，營運(yùn)車輛達(dá)到1400萬輛，貨運(yùn)量達(dá)到350億噸，從業(yè)人員超過2000萬(其中貨運(yùn)司機(jī)群體占據(jù)九成)，物流公司超過750萬戶。

　　2、運(yùn)力小企業(yè)：小、散、多、弱?！斑\(yùn)力小企業(yè)”是指我國物流行業(yè)的實(shí)際運(yùn)力都是由小微物流企業(yè)提供。我國的運(yùn)力供應(yīng)鏈?zhǔn)且粭l層層轉(zhuǎn)包的漫長服務(wù)鏈，貨主與實(shí)際承擔(dān)運(yùn)輸義務(wù)的貨車司機(jī)之間，至少會有第三方物流、專線物流商的轉(zhuǎn)包，期間還會有各種“小貨代”、“黃?！薄ⅰ拔锪鲌@區(qū)”等主體來完成車貨匹配的信息撮合。

　　除了供應(yīng)鏈條長，我國公路物流經(jīng)營主體呈現(xiàn)出規(guī)模小、分部散、數(shù)量多、經(jīng)營弱等特點(diǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全國公路物流企業(yè)有750多萬戶，平均每戶擁有車輛不到2輛，其中前20名企業(yè)所占市場份額不到2%，而美國的五大公路物流公司卻占據(jù)了美國60%的市場份額。從經(jīng)營運(yùn)作看，我國公路物流處于“散兵游勇”狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)的組織化水平很低，90%以上的運(yùn)力掌握在個(gè)體運(yùn)營司機(jī)手中，行業(yè)集中度僅為1.2%左右，規(guī)模化效益難以形成。

　　總體來看，我國是全球適合大的公路貨運(yùn)市場，同時(shí)也是效率極低、極碎片化的市場。這樣的市場特點(diǎn)使得金融機(jī)構(gòu)面對物流金融市場躍躍欲試，但是同時(shí)也困難重重，物流金融似乎是一個(gè)“看起來很美”的市場。

　　根據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會物流金融委員會數(shù)據(jù)，我國物流企業(yè)的貸款融資需求，保守估計(jì)在3萬億元以上，但被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)滿足的需求不足10%，僅物流運(yùn)費(fèi)墊資一項(xiàng)，約有6000億元的融資需求，而公路運(yùn)輸公司規(guī)模小、分散，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為其貸款的比例不到5%。

　　上述數(shù)據(jù)表明，我國的物流金融供給相對物流行業(yè)巨大的經(jīng)濟(jì)體量來說是嚴(yán)重不足的。造成這種供給不足的原因，一方面可能是銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)看不上小微物流企業(yè)，但更重要的原因恐怕在于銀行缺乏服務(wù)這一客群的能力。

　　銀行的基本對公授信邏輯在于評估三種信用：

　　一是押品信用，借款主體能提供合格足值押品，從而依據(jù)押品信用進(jìn)行授信。

　　二是主體信用，借款主體向銀行提供充分可信的財(cái)務(wù)及運(yùn)營信息，這些信息能全面準(zhǔn)確反映企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況、現(xiàn)金流情況和利潤情況，銀行在此基礎(chǔ)上就可以依據(jù)企業(yè)主體信用來確定授信額度和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

　　三是交易信用，在融資企業(yè)“押品信用”和“主體信用”都不夠時(shí)，銀行可以判斷其“交易信用”，只要判斷出其交易背景是真實(shí)的、連續(xù)的，并且能夠通過評估違約成本(行業(yè)聲譽(yù)等)或鎖定交易資金作為還款來源等方式進(jìn)行放款。

　　然而，小微物流企業(yè)在這三個(gè)方面都難以滿足銀行的授信條件。

　　在押品信用層面，小微物流企業(yè)的下屬車輛一般由個(gè)體司機(jī)掛靠，不享有實(shí)際產(chǎn)權(quán)，因此難以進(jìn)行抵質(zhì)押融資。

　　在主體信用層面，小微物流企業(yè)規(guī)模小，財(cái)務(wù)不規(guī)范，主體信用弱。

　　在交易信用層面，目前我國小微物流企業(yè)的交易信息極其碎片化，交易環(huán)節(jié)復(fù)雜，組織化程度低，交易信息沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，連適合基本的運(yùn)單真實(shí)性都難以核實(shí)，因此小微物流企業(yè)缺乏適合基本的交易信用。

　　至此，這一群體的融資難、融資貴問題也就不言自明了。

　　物流金融如何實(shí)現(xiàn)破局?

　　可以說，物流金融是一個(gè)“燙手的山芋”，市場空間無限廣闊，但是想做好卻困難重重。其中適合為關(guān)鍵的是，需要一種機(jī)制讓銀行等金融機(jī)構(gòu)對小微物流運(yùn)輸企業(yè)有充分的了解，讓物流業(yè)務(wù)的信息流整合化、透明化、統(tǒng)一化，消除金融行業(yè)與物流行業(yè)之間的信息不對稱。

　　要消除信息不對稱，主要可從下述三方面著手：

　　一是大力推動新興數(shù)據(jù)服務(wù)公司崛起。目前，物流行業(yè)普遍還停留在使用手寫筆記和excel表格管理運(yùn)輸信息的階段，運(yùn)營數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)割裂，財(cái)務(wù)透明度低，信用評價(jià)難。

　　而螞蟻金服戰(zhàn)略投資的凱京科技解決了這一問題的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。其開發(fā)的“凱京物流云”SaaS平臺，聚焦整車、專線、零擔(dān)、車隊(duì)、司機(jī)等物流群體的數(shù)據(jù)服務(wù)，把日常經(jīng)營所需的貨物運(yùn)輸管理、車輛管理、資金結(jié)算管理、金融服務(wù)管理等進(jìn)行線上化和數(shù)字化。

　　未來，金融機(jī)構(gòu)想服務(wù)好小微物流企業(yè)客群，與這些物流行業(yè)數(shù)據(jù)平臺的深度合作必不可少。

　　二是聚焦核心客群，金融產(chǎn)品場景化嵌入。小微承運(yùn)商/車隊(duì)是實(shí)際承擔(dān)運(yùn)力的群體，金融需求適合真實(shí)強(qiáng)烈，同時(shí)又是金融供給適合為不足的群體——傳統(tǒng)銀行授信邏輯和運(yùn)營模式無法服務(wù)該客群，必須創(chuàng)新金融服務(wù)模式，以大數(shù)據(jù)風(fēng)控和物聯(lián)網(wǎng)等金融科技手段實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)在線化，風(fēng)控審核數(shù)據(jù)化、自動化。

　　需要指出的是，服務(wù)小微物流企業(yè)的金融產(chǎn)品服務(wù)不僅僅是提供普惠貸款，還必須提供諸如結(jié)算、支付等業(yè)務(wù)支持，將信貸產(chǎn)品嵌入到原來的供應(yīng)鏈流程之中，不能增加該客群額外的運(yùn)營成本。也只有將信貸嵌入到核心客群的應(yīng)收(運(yùn)費(fèi))和應(yīng)付環(huán)節(jié)(油費(fèi)、過路費(fèi)等)，才可能真正把控“交易信用”，識別貿(mào)易真實(shí)性，從而把控該類業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是生態(tài)協(xié)同，共建標(biāo)準(zhǔn)，搭建物流金融風(fēng)控基礎(chǔ)設(shè)施是關(guān)鍵。

　　物流金融的市場巨大，不可能只依靠幾家金融科技公司或者頭部銀行，需要的是金融行業(yè)的整體賦能。當(dāng)前，我國的消費(fèi)金融行業(yè)在科技化和普惠化方面已經(jīng)取得了長足的進(jìn)步，其背后離不開央行個(gè)人征信和芝麻信用等行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的支撐。而對于小微企業(yè)金融而言，同樣離不開類似的行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。

　　物流行業(yè)主體、物流數(shù)據(jù)服務(wù)公司以及金融機(jī)構(gòu)需要在數(shù)據(jù)類別、計(jì)量方法等標(biāo)準(zhǔn)上達(dá)成一致，然后在數(shù)據(jù)共享基礎(chǔ)上形成一個(gè)針對小微物流企業(yè)的物流行業(yè)征信體系，共同把控運(yùn)力供應(yīng)鏈金融的四大風(fēng)控要點(diǎn)：運(yùn)輸行為的真實(shí)性、運(yùn)營數(shù)據(jù)的連續(xù)性、還款的自償性以及內(nèi)部管理的規(guī)范性。

　　此外，中國物流與采購聯(lián)合會物流金融專業(yè)委員會已經(jīng)發(fā)布《公路貨運(yùn)企業(yè)融資評價(jià)指標(biāo)體系及其應(yīng)用》，在宏觀環(huán)境、企業(yè)基本信息、高管信息、經(jīng)營管理信息、財(cái)務(wù)管理信息、誠信管理信息以及服務(wù)評價(jià)等七個(gè)方面，列出了數(shù)十項(xiàng)針對小微物流企業(yè)的信用評價(jià)數(shù)據(jù)維度標(biāo)準(zhǔn)，物流行業(yè)的金融數(shù)據(jù)統(tǒng)一化進(jìn)程有望大幅提速。

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